Derivados · Valor razonable · IFRS 13
NIIF 13 lo define como un precio de salida: el que se recibiría por vender —o se pagaría por transferir— en una transacción ordenada entre participantes de mercado, con sus supuestos de riesgo; la intención de mantener o liquidar la posición no es relevante. Lo medimos con ese estándar: ajustado por bid-offer y por XVA según los mitigantes de cada contrato. Defendible ante su auditor, directorio y regulador.
Precio de salida teórico ≠ valor de liquidación a mercado — el precio real de cierre con su contraparte, sujeto a liquidez y a otros factores.
Cómo se arma el valor
La base: el precio de salida de cada derivado, abierto en sus patas y flujos, cada una en su curva y mercado.
El costo de salida de la posición, dentro del rango que admite IFRS 13.
CVA, DVA y FVA según lo que mitiga cada contrato: CSA y colateral, netting y umbral — o sin colateral si no lo hay.
Cartera bajo XVA
Las compensaciones, el colateral y el fondeo se ven recién a nivel de portafolio. Le entregamos esa foto completa — y, cuando una institución aún no tiene esa capacidad instalada, el mismo marco sirve de punto de partida para levantarla.
Para qué
Alimenta sus estados financieros bajo NIIF 13 y el reconocimiento tributario del periodo, aunque la posición no se liquide. Independientes por diseño: no estructuramos ni comercializamos instrumentos; nuestro único producto es la valoración.
Marco: NIIF 13 · Ley N° 20.544 sobre tratamiento tributario de derivados (Chile)
Cobertura
Desde una cobertura simple de tasa hasta carteras estructuradas. Si no está en la lista, conversémoslo en la reunión.
Agendemos
Cuéntenos qué necesita valorizar. Le respondemos en menos de 24 horas hábiles con una propuesta de alcance.